Профиль инвестора Kuponny_Baron | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉 Рынок волнуется раз. Рынок волнуется два. Рынок волнуется три… Июль на российском фондовом рынке подходит к концу, и месяц этот выдался для всех участников, мягко говоря, непростым. С 1 по 17 июля консервативные инвесторы пребывали в глубоком нокдауне. Они наблюдали, как их портфели вслед за индексом уходят в пике, теряя по 8–12% буквально за 10 торговых сессий. С 18 июля ситуация зеркально изменилась — теперь в похожем состоянии оказались «медведи», держатели коротких позиций. Те самые товарищи, которые уже ждали рынок на уровне 1650 пунктов. Но не случилось. Так бывает. Может, случится позже, да и то не факт. 🤷‍♂️ На слайде выше — аналитика моего инвестпортфеля за два периода: 1–17 июля и 18–29 июля. Разница — почти 5 000 000 ₽, а текущая доходность 12,4% уже сопоставима со ставкой по годовому депозиту в крупном банке. И вот я снова возвращаюсь к мысли: рынок — это не для всех. Люди теряют здесь деньги, потому что не могут адекватно оценить уровень боли, который готовы вынести. Они мнят себя супергероями, но 20%-я просадка, случившаяся за июнь–июль, оказывается для них выше сил. На мой взгляд, хаотичное броуновское движение не может привести к успеху, если только это не слепая случайность. Выжить и заработать здесь способен лишь тот, у кого есть чёткая инвестиционная стратегия — и кто не отклоняется от неё даже в периоды турбулентности. Я своей стратегии следую неукоснительно. Надеюсь, вы тоже. Совсем скоро будем подводить итоги месяца. Держим курс! 🚀

Большая игра. Многие думают, что инвестиции требуют серьёзной экспертизы. Так и есть — вы должны много знать. Но речь не о глубоком анализе в духе Асвата Дамодарана, а о базовых вещах, которые нужны каждому, кто хочет жить чуть выше средней экономической статистики. Обобщим: это финансовая грамотность. Чем больше я изучаю экономику, финансы и историю рынков, тем чаще прихожу к выводу: важнее когда вы вкладываете, а не во что. Знаю, звучит кощунственно — это ведь один из столпов финансовой системы. Но мои мысли год от года только укрепляются. Почему? Если вы соблюдаете три простых правила: 1. Не отправляете на рынок деньги, которые могут понадобиться раньше чем через 5–10 лет. 2. Держите хотя бы два класса активов — акции и облигации. 3. Не вкладываете слишком большую долю портфеля в одну компанию, даже если она вам очень нравится (особенно если вы там работаете). То представить фатальное стечение обстоятельств, когда все выбранные эмитенты одновременно обдефолтились или ушли на дно, крайне сложно. Одна-две компании неизбежно сделают иксы и вытянут портфель. Тут вспоминается эксперимент с обезьянкой Лукерьей — кому интересно, почитайте. Не зря Баффет писал: «Когда приходит прилив, он поднимает все лодки» — разумеется, кроме самых дырявых. Под приливом я имею в виду денежную ликвидность. Когда на рынок приходят деньги, капитализация растёт почти у всех (кроме откровенно скамных проектов). Если это так (а это так), то на первый план выходит не ювелирный подбор бумаг, а умение строить долгосрочную стратегию и чувствовать глобальный макротренд. Что это значит для инвестора в российский рынок? Сегодня многие хорошие отечественные компании торгуются с огромным дисконтом — и к зарубежным аналогам, и к своим же мультипликаторам до 2022 года. Причины понятны всем, кроме тех, кто совсем в танке. Я не жду возврата к «справедливой» оценке, пока факторы, обеспечивающие дисконт, не растворятся в истории. Но сейчас у нас есть уникальный шанс: набрать как можно больше качественных активов по привлекательной цене.

📈 Рынок vs ЦБ: ставка решит всё? Индекс Московской биржи демонстрирует бодрый отскок. От минимума в 1910 пунктов он уже прошагал к отметке 2140. Обратите внимание, как стремительно меняется информационный фон: от панического сценария («всё пропало, инфляция растёт, топлива нет, склады бомбят, мы все умрём») до новостей о возобновлении работы крупных НПЗ, нового импульса в переговорном процессе и растущей нефти, которая так или иначе поддерживает российский фондовый рынок. 📅 Ключевая пятница Однако краткосрочная судьба индекса решится в пятницу, на заседании Центробанка. Напомню: к циклу смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ перешёл в июле 2025 года. С тех пор ключевая ставка снижалась 9 раз — с 21% до 14,25%. 📉 9 раз — и каждый раз коррекция? Все предыдущие заседания заканчивались уходом рынка в коррекцию. Но в этот раз всё может быть иначе. Для реализации «бычьего» сценария ЦБ должен снизить ставку хотя бы на 25 б.п. (0,25%). Сейчас консенсус-прогноз аналитиков склоняется к сохранению ставки, но я по-прежнему жду снижения. 🔎 Моя логика: 1. Высокая ключевая ставка уже не способна повлиять на топливный кризис — ситуация постепенно находит своё логическое разрешение. 2. Снижение на 25 б.п. не подстегнёт инфляцию, но заметно облегчит жизнь Минфину, который один за другим отменяет аукционы — государство не готово занимать деньги под текущие проценты. 3. Не будем забывать и сигналы сверху: наш верховный за последний месяц дважды подчеркнул необходимость дальнейшего смягчения ДКП. Да, все мы знаем, что ЦБ — институт независимый. Но, живём мы в условиях СВО, и принимать решения в отрыве от общего контекста, как мне видится, было бы не совсем правильно. Не зря же Цицерон когда-то заметил: «Среди оружия законы безмолствуют». 🎯 А теперь — главный козырь Обратите внимание на положение игроков: на рынке зафиксирован абсолютный рекорд коротких позиций. Эти рисковые парни набрали шортов при значениях индекса около 2000 пунктов. Ну не камикадзе ли? А теперь представьте, что будет, если ЦБ снизит ставку, и выйдет ещё пара позитивных новостей. Их просто обнулит! Коротким продавцам придётся выкупать бумаги обратно у брокеров практически по любым ценам. Эти покупки станут топливом для дальнейшего восстановления котировок. Плюс не стоит забывать про дивиденды — они поступают на счета инвесторов и реинвестируются обратно в ценные бумаги. 🤔 Возможен ли такой сценарий? Я считаю — да. Вполне вероятно. 💡 Что делать в текущей ситуации? Всё то же самое: просто следуйте своей инвестиционной стратегии. Надеюсь, она у вас есть.

На российском фондовом рынке, судя по всему, стартовала двадцатая неделя коррекции, так сказать юбилейная. На выходных после дивидендных гэпов в голубых фишках в стакане наблюдался внушительный спрос, однако долгожданного отскока так и не случилось. Не помогла даже нефть: она уже заметно подорожала и, согласно анализу информационного фона вокруг событий на Ближнем Востоке, имеет все шансы продолжить рост. Тем не менее, наш рынок это пока не поддерживает — снижение продолжается. Сегодня я осуществил очередной транш личных средств, направив их в длинные ОФЗ (доходность к погашению превышает 16,4% годовых). Также поступили дивиденды от «Газпромнефти»; я реинвестировал их обратно в эту же компанию. Бодрый отскок котировок намекает, что судя по всему, я был не одинок в этом решении. В ближайшие дни ожидаю поступлений от эмитентов (ДОМ.РФ, МТС, МТС-Банк), а также купонных выплат по облигациям РЖД и «Делимобиля». А вот «Сбер» после дивидендного гэпа никто не выкупает — котировки продолжают сползать. Если цена уйдет на уровень моей средней (229 рублей) или ниже, начну агрессивно наращивать позицию с целью удвоить объем. На фоне происходящего иронично выглядят мои размышления о первом значимом рубеже в 100 млн рублей. Но здесь работает принцип: «когда очень плохо — это очень хорошо». Чем дешевле я докупаю активы, тем выше будет потенциальная дивидендная доходность и будущий бумажный прирост. А это, в свою очередь, делает мою промежуточную цель на временной шкале значительно более достижимой. Не унывайте! Всё будет хорошо ✊👊🤝.

В прошлом обзоре, рассуждая о решении Центробанка по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, я допускал, что придержу часть средств, чтобы докупить акции российских компаний на вероятном снижении котировок. Однако в итоге я решил не отступать от своей инвестиционной стратегии и не использовать тактических приёмов. На начало недели, до заседания ЦБ, запланированы два поступления: — дивиденды от ряда эмитентов; — мой собственный очередной денежный транш. Как и говорил ранее, все эти средства будут направлены в акции компаний из моего портфеля, которые выплачивают дивиденды несколько раз в год. Моя цель — усилить денежный поток, а текущие значения индекса я считаю очень привлекательными для усреднения позиций. Кроме того, не забываю и про государственные облигации — планирую добрать ещё лотов в дальнем конце кривой (высокая дюрация). P.S. Хороший тактический манёвр удался с акциями «Транснефти»(префы), которые сильно распродали на фоне слабого рынка и опасений об отмене дивидендов. Я увидел в этом возможность и предпринял следующее: · продал все короткие выпуски корпоративных облигаций (они всё равно должны были погаситься через 1–2 месяца); · за счёт высвобожденных средств увеличил позицию в «Транснефти» на 30% от первоначального размера; · дополнительно реинвестировал одну дивидендную выплату и один купонный платёж. В пятницу вышла новость: дивиденды утверждены в размере 204,17 руб. — это рекорд. От моей средней цены покупки доходность составляет 16%. В рублях я получу 277 263 руб. (до вычета налога). Таким образом, я чётко следую своему инвестиционному плану. Вероятность достижения целевого денежного потока в 5 500 000 руб. оцениваю как высокую. На приложенном скриншоте пока не видны дивиденды от «Газпромнефти» — они тоже должны прийти на днях, если верить календарю Т-Инвестиций.

Китайская история времён династии Сун хранит вид казни под названием «смерть от тысячи порезов». На самом деле число это чисто символическое — существовала инструкция для самого разного количества ран. В оригинале метод именовался «линчи». Девятнадцатинедельная коррекция на фондовом рынке РФ чем-то схожа с этой практикой, не правда ли? Изо дня в день, из недели в неделю, из месяца в месяц инвесторы видят, как тают их капиталы: накопления, заработанные кровью и потом, оторванные от сердца, а точнее — от кошелька. Ведь что такое инвестиции, как не процесс перераспределения благосостояния от себя сегодняшнего к себе завтрашнему ради получения дополнительной доходности и сохранения покупательной способности вложенных ресурсов? Я вижу, как под воздействием разбушевавшейся амигдалы люди просто сходят с ума, теряя связь с реальностью, всё глубже погружаясь в фантазии воспалённого разума. Они выстраивают конспирологические теории и внимают апокалиптическим прогнозам-сценариям медиаинфлюенсеров. И это понятно: четыре года СВО, высокие ставки, повышение налоговой базы, НДПИ, дефицит бюджета, общая нестабильность в мире, а ещё БПЛА и топливный кризис, щедро приправленные постами и видеороликами о том, что всё пропало, а Россия как государство скоро перестанет существовать. Действительно, как тут не тронуться умом? И вот инвесторы, окончательно обессилев, теряют контроль, сдаются и следуют судьбе тех самых персонажей из инвестиционных мемов — тех, кто покупал на хаях и продавал на лоях, делая ровно всё наоборот тому, что следовало бы. Фондовый рынок в конечном счёте устроен как машина, которая перераспределяет финансовое благосостояние от слабых духом к тем, у кого есть терпение, воля и закалка пересиживать. Неделя закрылась на уровне 1950 пунктов по индексу Московской биржи. Прошли дивидендные гэпы крупных отечественных компаний, где-то случились маржин-коллы — им, к слову, уже нет счёта. На будущей неделе заседание ЦБ, которое не будет простым. Консенсус-прогноз аналитиков сходится во мнении, что регулятор поставит цикл смягчения денежно-кредитной политики на паузу. Напомню: все предыдущие заседания после старта цикла смягчения сопровождались коррекцией рынка акций с последующим восстановлением в течение пары недель. Однако после сокращения шага смягчения мы уже не восстановились и ушли в глубокое пике. А теперь представьте, что будет, когда, а пока — если — глава ЦБ прервёт цикл. Думаю, нас ждёт ещё одна кровавая баня. Вероятно, да — скорее всего, даже ожидаемо. Но если у вас есть стратегия, вы, как и я, точно знаете, что будете делать. Лично я буду покупать, покупать и покупать. И помните: ни одно падение не длится вечно — за каждым снижением следует рост, подобно тому как самый мощный отлив рано или поздно уступает приливу.

Человек иррациональный. Наблюдать за тем, что сейчас происходит на российском фондовом рынке и в окружающем его медиапространстве, — занятие крайне любопытное. В современных реалиях это единый организм: одно неотделимо от другого. Индекс ММВБ откатился к уровням 2017 года. Причины, в общем-то, понятны. Давайте перечислим: 📍 СВО; 📍 высокая ключевая ставка; 📍 налоговые изменения; 📍 БПЛА; 📍 топливный кризис; 📍 крепкий рубль; 📍 маржин-коллы; 📍 наконец, общая усталость и апатия общества. Вероятно, я что-то упустил, но это — основная обойма факторов, объясняющих столь серьезную коррекцию. И в этом потоке каждый второй финансовый инфлюенсер, словно мантру, повторяет: «Никогда не покупайте на падающем тренде. На падающем рынке нет и не может быть дешевых компаний и привлекательных идей». Я слушаю это — и внутри у меня зреет отборный мат. 🚫 Ладно бы один эпизод, одна конкретная личность, имеющая полное право на свое видение и уникальную стратегию. Но нет. Это целая орда со своей паствой. Имя им — легион. В такие моменты в душу начинают закрадываться сомнения. Невольно думаешь: «А может, это я ничего не понимаю? Может, они уже познали сокровенное дао инвестиций?» Нет. Абсолютное большинство не способно уловить разницу между тактикой и стратегией. Осознать простую истину: порой бумажный минус в моменте, но в акциях — лучше, чем тихая гавань в надежных корпоративных облигациях. Высокая ставка не будет с нами вечно, а акции рано или поздно переоценятся. И здесь главное — не проморгать этот поворот. Все эти «умники» придут скупать бумаги, когда всё станет прозрачно и безопасно, когда уйдут риски и дисконты. Только вот они придут покупать не просто дороже, а местами — в два или три раза дороже. 📈 Нужно большое мужество, чтобы покупать, когда все продают. И великая мудрость — продавать или не добрать, когда все покупают. Это контртренд. Это одновременно так просто и так сложно. Наверное, потому что человек — существо социальное, подверженное стадному инстинкту. Вот и приходится брести по этой дорожке почти в полном одиночестве. Пробиваться сквозь волны хейта, критики, поток говно-комментариев, собственные стрессы, сомнения и страхи. Но неизменно — на максималках. 🚀 Я не знаю, где будет индекс завтра или через неделю. Я не знаю, станет ли дисконт еще глубже. Не знаю, сколько недель коррекции нам осталось ждать. Но я точно знаю другое: я покупаю активы в кризисный для страны период. А значит — с огромным дисконтом, с поправкой на всё происходящее. И я совершенно точно знаю: когда конъюнктура изменится и случится то самое — закономерное и всеми ожидаемое, — я буду готов. И это будет не просто рост. Это будут иксы. 🚀 Иксы моего капитала и совершенно новая ступень финансового благополучия. Девятизначный дивизион. Много вы знаете людей с портфелем 100 000 000+? Думаю, никого. Или почти никого. Так вот, знайте. Я буду одним из этих динозавров. 🦖

Предприниматель сам себе — главный риск-менеджер. Бывает так: тектонический сдвиг, экономический стресс, геополитический удар — и бизнес-модель ломается. Это не всегда game over, но всегда новый вызов для фаундера. Нужно оперативно перестраиваться, стабилизировать ситуацию, искать новые рынки или ниши для экспансии. Такое случается. Но чаще всего спад прогнозируем. И если собственника бизнеса рыночная конъюнктура застаёт врасплох — это повод задуматься: насколько он хорош в планировании, прогнозировании и управлении динамикой развития? Я давно использую систему метрик. В каждом проекте, где участвую, выделяю 4–5 ключевых показателей, которые напрямую влияют на успех. Отслеживаю только их. Пока они в рамках целевого прогноза — не вмешиваюсь. Как только вижу отклонение от плана — начинаю копать глубже и фокусироваться на проблемном направлении. Первые тревожные сигналы я заметил ещё в мае 2025-го: два месяца подряд метрики в нескольких проектах уходили в красную зону. А с июня по ноябрь совокупный доход рухнул более чем на 30%. Я, конечно, предпринимал меры, но их оказалось недостаточно. Сложно сказать, сказалась ли трёхлетняя усталость от ударного темпа или я просто недооценил масштаб возможных потерь. В итоге стабилизировать ситуацию удалось только в декабре — после того, как я включился на все 300%. Следующие полгода я вообще не отдыхал: ни досуга, ни выходных, вообще ничего, весь фокус — на проекты. И только к июню 2026-го я вышел на те целевые показатели, которые были заложены в финансовый план на конец 2025 года. Сейчас у меня есть несколько нереализованных драйверов, способных увеличить совокупную чистую прибыль ещё на 15–20%. Если правильно разыграю эту карту, четвёртый квартал 2026-го может стать рекордным по доходам. Что сейчас активно растёт: • консультации (фитнес + финансы) — +100% год к году; • ведение инвестиционных портфелей — +170% год к году; • онлайн-сопровождение (ЗОЖ-тематика) — +300% год к году. Заметно, что существенный рост дают только направления, завязанные лично на мне, на моей экспертизе и требующие моего прямого участия. Думаю, это закономерный побочный эффект моей медийной активности. Да, проценты впечатляют, но во многом это эффект низкой базы. Уверен, тренд сохранится, и со временем эти направления станут по-настоящему серьёзными денежными артериями моего совокупного денежного потока.

Сага о «Евротрансе»: финал. Почему я зафиксировал убыток в 200 000 ₽ Признать свою ошибку и вовремя выйти — это, пожалуй, самый сложный навык в инвестициях. Я всё-таки решил покинуть этот тонущий корабль. Скажу честно: решение нужно было принимать гораздо раньше — ровно в тот момент, когда стало очевидно, что задержки выплат по купонам, цфа и народным облигациям связаны не с техническим сбоем, бухгалтерскими ошибками, а с банальным кассовым разрывом. Это всегда красный флаг. А нынешняя ситуация с топливным кризисом, на мой взгляд, лишь ускорит агонию компании и станет тем самым последним гвоздём в крышку гроба. Дальнейшие сценарии очевидны: банкротство, смена собственника или жесткая реструктуризация. Любой из этих вариантов уже не вписывается в мою инвестиционную парадигму, поэтому ждать чуда я не стал. Лучше поздно, чем никогда. Считаем экономику сделки (спойлер: больно, но поучительно) Изначально я закладывал позицию примерно в два раза меньше среднестатистической, так как «Евротранс» — это всё-таки не голубая фишка, а актив с повышенным риском. Это частично спасло ситуацию. На скриншоте выше видна итоговая арифметика: зафиксированный убыток, полученные дивиденды и удержанные налоги. Цифры получились такие: · Общий убыток по сделке: ~245 000 ₽. · Вырученные от продажи средства я реинвестировал в акции МТС. За вычетом налога от них мне прилетит еще ~36 000 ₽ дивидендов. · Таким образом, совокупный минус сжимается до 209 000 ₽. Но и это еще не всё! Не будем забывать, что все дивиденды от «Евротранса», полученные ранее, уже были инвестированы в облигации и дивидендные акции других эмитентов. Если учесть и этот фактор, грубо округляя, мой чистый убыток составляет ~200 000 ₽. Мораль и уроки Неприятно, конечно. Но, как говорится, не смертельно. В прошлом году я уже пережил дефолт по корпоративному выпуску в сегменте ВДО. Тогда мне удалось извернуться на спекуляциях и сократить часть потерь, но общий минус по той истории был ощутимо больше, чем сейчас. Урок, как и хорошее лекарство, должен быть дорогим и горьким — только тогда он остается в памяти надолго. Двигаемся дальше.

«Нормально делай — нормально будет» Все мы хорошо знакомы с инвестиционной «канвой». Но давайте я попробую уместить всю инвестиционную парадигму в одно-два предложения. Звучит так: работаем, зарабатываем больше, чем тратим, а разницу отправляем на фондовый рынок. Но с одним жёстким условием: это должны быть деньги, которые вам не понадобятся ближайшие 5, а лучше 10 лет. Почему? Потому что именно такой горизонт с высокой вероятностью гарантирует рост стоимости качественных активов — в первую очередь акций. Да, у нас есть «особые дарования» вроде Газпрома и некоторых других эмитентов, но если вы собрали диверсифицированный портфель, а не поставили всё на одного эмитента, то падение одной бумаги не станет катастрофой. В идеале стратегия простая: покупаем дёшево, продаём дорого (или держим и радуемся дивидендам). Кому что ближе. Казалось бы, всё логично. Но на деле, конечно, всё гораздо сложнее. И сегодня я хочу сделать акцент на том, о чём многие забывают в погоне за доходностью. Речь о «подушке безопасности». Всё чаще вижу ситуацию: инвесторы вынуждены продавать позиции и выводить часть денежных средств с рынка прямо сейчас. Представляете? Когда индексы лежат на дне и предлагают лучшие цены с 2022 года! И нет, им не страшно, они не разочаровались в инвестициях. Просто случился кассовый разрыв по личным платежам. Срочно понадобились деньги, а резервного денежного фонда не оказалось. А ведь основы финансовой грамотности кристально ясны: – Сначала — денежная подушка безопасности (минимум 3–6 месяцев ваших расходов). Это сумма, которая позволит жить без дохода без сокращения привычного уровня жизни. Она должна быть абсолютно ликвидной — например депозит. – И только потом — выход на фондовый рынок. Эти два этапа нельзя менять местами. соблюдайте базовые постулаты инвестиционного процесса. Иначе рано или поздно рынок поставит вас в ситуацию, где придется принимать невыгодные решения. А мы здесь для того, чтобы зарабатывать, а не фиксировать убытки.

📅 Дивиденды есть – можно поесть! Июль традиционно остаётся главным месяцем, когда российские компании с листингом на бирже делятся прибылью с акционерами. Хотя выплаты, конечно, приходят и в другие периоды: кто-то платит два раза в год, кто-то уже четыре, приближаясь по модели к корпоративным бондам. 📉 По моим наблюдениям, частота выплат влияет на бету – такие акции имеют не прямую корреляцию с индексом и менее волатильны. Видимо, инвесторы склонны держать их дольше, заглядываясь на ближайшие дивиденды. 💰 Мой портфель как раз вступил в дивидендный сезон. Уже получил выплаты от Интер РАО и Ленэнерго. Впереди – чеки от Газпром нефти, Дома.РФ, X5, МТС, МТС Банка, B2B, НМТП, Сургутнефтегаза, Аэрофлота, Сбербанка и Ростелекома (последние двое, правда, заплатят уже в первых числах августа). Общая сумма – более 1 300 000 ₽. 📊 В своих видеообзорах я часто рассказываю о стратегии и тактике. Со стратегией всё просто: главная стратагема неизменна – взращивание денежного потока. А вот тактические приёмы могут меняться стремительно, в зависимости от конъюнктуры. 🔍 Что по тактике сегодня? Индекс RGBI существенно скорректировался, как и рынок акций. Но текущие дивиденды я всё равно получу, а доля акций в портфеле уже превысила 50% – значит, я «в позиции». Дальнейший добор по акциям планово – не ранее конца года, когда до следующего дивидендного сезона останется около полугода. Внепланово – только если увижу серьёзный дисконт к уже просевшему индексу Мосбиржи. 🏦 А пока весь денежный поток (собственные транши + купоны и дивиденды от компаний) я направляю на увеличение позиций в государственных облигациях. Уже добрал более 1000 лотов выпуска 26238 и продолжу: планирую инвестировать в этот выпуск не менее 2 млн рублей в ближайшие 6 недель. Вывод: Сейчас я сознательно ухожу в защитные активы на фоне коррекции, используя дивидендный кэш для наращивания ОФЗ. Это позволяет сохранить целевой денежный поток и одновременно зафиксировать высокую текущую доходность облигаций, пока рынок акций остаётся неопределённым.

Один человек — две жизни. Достаточно интересно наблюдать за людьми. За тем, как они живут в отрыве от всего происходящего — ладно, в мире, но конкретно от событий в нашей стране. Абсолютное большинство не сможет ответить на простые вопросы: сколько сегодня дают рублей за доллар, какая ключевая ставка, какая инфляция ожидается Центробанком по итогам года, и так далее. Но как тогда принимать решения о том, в какие финансовые инструменты распределять капитал? А никак. Чтобы начать, нужно для начала вылезти из кредитов и перестать проживать жизнь через парадигму «взаймы». Но да ладно, сегодня не об этом. Думаю, все, кто так или иначе присутствует на фондовом рынке — трейдеры или инвесторы — вынуждены проживать две жизни одновременно. Одну — в реальном пространстве, другую — в киберпространстве. Там мы ежедневно обрабатываем колоссальный поток входящей информации, пропускаем через собственную призму восприятия, строим модели с разными сценариями и в итоге принимаем тактические решения в рамках большой стратегии. Я, к примеру, поставил на стоп покупку акций РФ и все силы бросил на скупку государственных облигаций. Сейчас мы видим, как всё валится — и ММВБ, и RGBI. На последней неделе под раздачу попали даже корпоративные облигации. Такое чувство, что участники бегут отовсюду. Вчера узнал, что два трейдера, чьи интервью я когда-то смотрел, обнулили капитал. Причина всё та же — пресловутые плечевые позиции. И вот сейчас мы смотрим на недельные, месячные, годовые графики и видим эти кульбиты, пируэты, торпеды и рапиры. Однако пройдут годы — и эти значительные события, многим представляющиеся апокалипсисом, концом и началом конца России как суверенного государства, померкнут и превратятся просто в зазубрины на восходящем тренде. А те, кто доживёт, дотерпит, не обнулится в эти суровые времена, найдёт в себе силу покупать, когда все продают, — будет попивать где-нибудь на пляже Маргариту (хотя лучше просто минералку) и вспоминать, как это было. Но уже вижу: многие не дойдут. Увы.

Результаты инвестиционного портфеля за июнь: 📊 Ключевые финансовые показатели: · 🏷 Купоны: 1 131 200 ₽ · 💵 Дивиденды: 155 190 ₽ · 💰 Общий доход: –3 218 374 ₽ · 📈 Прирост стоимости активов: –1 533 410 ₽ --- Комментарии: 1️⃣ Рекордная просадка Однозначно, это самая мощная коррекция в моём портфеле с 2022 года. Нет, тогда, после начала СВО, я под обвал рынка не попал — оказался изворотливее. Зато меня накрыло мощным движением в период мобилизации. В процентах тот убыток был куда значительнее, но в денежном выражении текущий результат — абсолютный рекорд, поскольку база была несравнимо меньше. 2️⃣ Философия падения Когда плохо — это очень хорошо. Чем дешевле акции сейчас, тем выше процент дивидендной доходности, который я получу от эмитентов в будущем. Разумеется, эта логика работает только в парадигме, где компании не меняют процент от прибыли, направляемый на дивиденды, а сама прибыль как минимум не снижается (в идеале — растёт). 3️⃣ Двойной пресс геополитики Мой портфель сконструирован так, чтобы показать наилучшую динамику в случае геополитической развязки. Однако мира в ближайшем будущем не предвидится; более того, страны вышли на новый виток эскалации. Именно поэтому портфель оказался под двойным прессом: очень большая позиция в государственных облигациях с высокой дюрацией даёт дополнительные бумажные убытки. 4️⃣ Всё идёт по плану На данный момент отклонений нет. Купоны приходят, дивиденды выплачиваются, денежный поток растёт. Примерно через 4 года я хотел бы полностью оставить основную профессию и выйти из всех офлайн-проектов. К этому времени хочется видеть рынок выше. Мои расчёты на этот период: • 💰 Выплаты составят порядка 25 000 000 ₽; • 💸 Личные взносы — 29 000 000 ₽; • 📦 Итого моя часть: 40 000 000 + 49 000 000 = порядка 90 000 000 ₽. Разумеется, я рассчитываю располагать к тому моменту куда большей суммой, иначе зачем мне дальний конец ОФЗ и покупки индекса Мосбиржи на уровнях 2 200–2 600 пунктов? --- P.S. Приложил к сообщению два слайда из еженедельного видеообзора (все покупки / все купоны и дивиденды).

Приветствую всех 🤝. Коррекция на российском фондовом рынке продолжается. О каком‑либо развороте говорить пока не приходится — по факту мы не можем даже отскочить. На слайдах выше представлены два графика: первый отражает динамику индекса RGBI (наиболее ликвидные государственные облигации), второй — динамику индекса Московской биржи. Как видим, под раздачу попал даже госдолг: доходности по госбумагам неуклонно растут. Это совершенно точно создаст дополнительные проблемы для Минфина — занимать нужно, а стоит это теперь дороже. 📈😟 Напомню, мы падаем уже ровно 15 недель подряд. Это абсолютный рекорд за много‑много лет, и что‑то мне подсказывает: это не последняя неделя коррекции. Впереди июль — дивидендный сезон. Некоторые компании, занимающие большую долю в индексе, закроют реестры, и дивидендные гэпы по этим эмитентам будут тянуть рынок вниз — вряд ли их станут активно откупать. Соответственно, вполне вероятно, что нас дожмут до 2000 пунктов. Там очень сильная зона поддержки. Вопрос лишь в том, что будет дальше? Скоро узнаем. 📉 Понимаю, что многие весьма болезненно переживают эту просадку. Я разделяю вашу боль, но эмоции и чувства не должны влиять на процесс принятия решений. Наша стратегия остаётся неизменной: 🔹 мы зарабатываем деньги за пределами биржи; 🔹 отчисляем процент от дохода на фондовый рынок РФ; 🔹 на эти средства покупаем облигации и акции крепких отечественных компаний; 🔹 все полученные купоны и дивиденды реинвестируем. Мы делаем так много лет и намерены стать финансово независимыми. И эту просадку мы переживём! Воспринимайте её как сезон скидок и распродаж. 🛒📉 Я гребу с вами в одной лодке и на выход не собираюсь. Надеюсь, вы тоже. Терпите: чем выше давление, тем крепче бетон! 💪✊👊

Друзья, приветствую! С вами Купонный Барон. 👋 Что по рынку: В понедельник нас ждала мощная коррекция по индексу Мосбиржи. Российский рынок падал широким фронтом, и под давление попали не только акции, но и государственный долг — индекс RGBI тоже скорректировался. 📉 Во вторник утренняя сессия открылась падением в зону поддержки: в моменте мы легли на уровень 2250 пунктов и оттуда бодро откупились. Но керосина нам не хватило (как и стране в целом), поэтому разворота не случилось. К текущему моменту индекс растерял весь отскок. Снова опускаемся ниже 2300 пунктов. Честно говоря, зоны поддержки тут как таковой и не наблюдается, а вот 2250 — да, это сильный уровень, и он пока держится. Если неделю закроем ниже этой отметки, открывается дорога на 2000 пунктов, а это еще около 8–10% коррекции. Мое мнение: Я не считаю это поводом для огорчения, если мы мыслим в парадигме консервативного инвестора, который торгует на свои и не использует заемные средства брокера. Лично я расцениваю эту ситуацию как распродажу со скидкой. Мне предлагают активы с дополнительным дисконтом — возьму столько, сколько позволят финансовые возможности, и скажу «спасибо»! 💪 Да, неприятно наблюдать бумажные убытки по активам, вызванные снижением стоимости акций и облигаций. Но моя стратегия подразумевает покупку эмитентов с дивидендной историей. Чем дешевле я куплю, тем выше будет моя дивидендная доходность в долгосроке, а значит, в будущем я получу более внушительный денежный поток. Дивидендный сезон в разгаре: Уже сейчас мой инвестиционный портфель вкатывается в дивидендный сезон. Сегодня пришли дивиденды от «Интер РАО», а также купоны и частичное погашение от одного из эмитентов по облигационному выпуску. 💰 За июль планируется получить более 1 300 000 рублей дивидендов от таких компаний, как: Ленэнерго, Газпром нефть, Дом.РФ, X5, МТС, МТС Банк, Б2Б-РТС, Новороссийский морской торговый порт, Сургутнефтегаз (префы), Аэрофлот. И это далеко не все — дальше последует череда выплат уже в августе. Разумеется, за это время я также сгенерирую сумму с активного дохода и отправлю ее в рынок. Планы по покупкам: По текущим ценам планирую покупать акции под дивидендную отсечку, а после сосредоточусь на облигациях. Может ли индекс быть еще ниже? Может. Может ли цена стать лучше? Тоже может. Но я не гадаю на кофейной гуще и не смотрю в хрустальный шар — я просто следую четко выверенному алгоритму действий. Всё идет по плану! 🚀 На связи 🤝. P.S на слайде Газпром нефть, не путать с Газпромом.

Друзья, привет! С вами Купонный Барон. Вчера обещал мнение по рынку — делюсь. --- 📉 Что происходит? Индекс Мосбиржи падает 15 недель подряд. Причины: жёсткая ДКП, крепкий рубль, геополитика. Вчера — обвал -5% за день (рекорд с 2023 года). Некоторые бумаги (например, «Газпром») ушли на уровни 2007–2008 гг. Сначала — панические продажи, затем — маржин-коллы у трейдеров с плечами. Счета разорялись. --- 🏦 Что делать долгосрочному инвестору? Активы дешевеют, дивидендная доходность растёт. Доходность ОФЗ — 15,5% на 10 лет. При ставке 14,25% (скоро 14%) — это отличный шанс зафиксировать высокий купон. Второй раз такая возможность выпадает за год. Многие ждут, что «кешевые» инвесторы сейчас зайдут. Я считаю это мифом: кто был в рынке — уже в активах, кто не был — в панике не придёт. --- 💸 Дивидендный сезон Гэпы тяжеловесов будут давить индекс, но выплаты принесут живые деньги. Их направят в качественные бумаги и госдолг. Я планирую делать так же. --- 📈 Моя стратегия Я не ловлю дно и не трейдю. Моя тактика — равномерные покупки каждый месяц: · ежемесячно вношу ~600.000 руб. с активного дохода; · реинвестирую все купоны и дивиденды. Буду покупать, пока доходность устраивает. --- ⏳ Когда рост? Падение продолжится, пока продавцов больше, чем покупателей. Но чем ниже индекс, тем выше потенциал восстановления. Рано или поздно равновесие сместится. --- 💡 Совет инвесторам Не продавайте на дне. · Не вкладывайте деньги, которые нужны в ближайшие 5 лет. · Увеличивайте позиции, реинвестируйте. · Не смотрите котировки и новости каждый день — это только нервы. Заходите только под транш или реинвестирование (по уведомлению брокера). --- Берегите себя и капитал. Буду на связи до стабилизации ситуации. Ваш Купонный Барон ❤️ P.S данный текст-краткая выжимка из аудио сообщения. Слушайте на канале, если в этом есть необходимость.